Jak inflacja wpływa na kurs funta i opłacalność przelewów do Polski?

Wielu Polaków mieszkających w Wielkiej Brytanii regularnie przesyła pieniądze do rodzin w kraju. W ostatnich latach na atrakcyjność takich transferów coraz większy wpływ mają wahania kursu funta wobec złotego oraz rosnąca inflacja po obu stronach kanału La Manche. W tym poście blogowym wyjaśniamy, czym jest inflacja, jak oddziałuje na wartość walut i dlaczego różnice w polityce monetarnej Wielkiej Brytanii i Polski bezpośrednio wpływają na opłacalność przelewów do Polski.

Czym jest inflacja i dlaczego obniża wartość walut?

Inflacja to stopniowy wzrost cen towarów i usług w gospodarce. Gdy w obiegu znajduje się za dużo pieniądza w stosunku do dostępnych dóbr, jednostka waluty traci siłę nabywczą – za tę samą kwotę można kupić mniej. Międzynarodowy Fundusz Walutowy wyjaśnia, że szybki wzrost podaży pieniądza w stosunku do wielkości gospodarki prowadzi do spadku wartości waluty i wzrostu cen – zjawisko to opisuje tzw. teoria ilościowa pieniądza. Presja cenowa może też wynikać z ograniczeń podaży (np. rosnących cen energii) lub z nadmiernego popytu, gdy polityka fiskalna i monetarna zbyt mocno pobudzają gospodarkę.

Z punktu widzenia oszczędzającego inflacja ma jeszcze jedną konsekwencję – powoduje, że realna (skorygowana o inflację) wartość odsetek z lokat czy obligacji spada. Jeśli bank płaci 5% odsetek, a inflacja wynosi 3%, realny zysk to zaledwie 2%. W odwrotnej sytuacji, gdy odsetki są niższe od inflacji, oszczędności realnie maleją.

Jak inflacja i stopy procentowe wpływają na kursy walut

Kursy walut reagują na dane o inflacji i decyzje banków centralnych, ponieważ inwestorzy szukają krajów oferujących najwyższy realny zwrot z kapitału. Gdy stopy procentowe rosną, lokaty i obligacje stają się bardziej atrakcyjne, co przyciąga do danej waluty inwestorów szukających „gorącego pieniądza” – powoduje to wzrost kursu. Jednocześnie wysoka inflacja działa odwrotnie: podnosi koszty życia i zmniejsza konkurencyjność eksportu, przez co waluta może się osłabić. Decydujący jest więc realny poziom stóp procentowych (stopa nominalna minus inflacja).

Gdy bank centralny podnosi stopy wyłącznie po to, by zdusić inflację w słabej gospodarce, rynki mogą uznać takie ruchy za mało wiarygodne – wyższe oprocentowanie nie zawsze wzmacnia walutę. Niska inflacja i zdrowy wzrost gospodarczy budują natomiast zaufanie i mogą prowadzić do umocnienia waluty.

Różnice w inflacji w Wielkiej Brytanii i Polsce

Aby zrozumieć, dlaczego kurs funta wobec złotego zmienia się tak dynamicznie, warto porównać sytuację inflacyjną w obu krajach. Według brytyjskiego Urzędu Statystycznego wskaźnik CPI wzrósł w maju 2025 r. o 3,4% rok do roku, a wskaźnik obejmujący koszty mieszkaniowe (CPIH) o 4,0%. Dynamika inflacji w Wielkiej Brytanii spadała od początku roku – w kwietniu CPI wynosił 3,5%. Spowolnienie wynikało m.in. z niższych cen transportu i usług, choć ceny żywności wciąż rosły.

W Polsce sytuacja jest odmienna. Narodowy Bank Polski podał, że w maju 2025 r. inflacja konsumencka (CPI) wyniosła 4,0% rok do roku, a inflacja bazowa – po wyłączeniu cen żywności i energii – 3,3%. Z kolei Krajowa Izba Gospodarcza informuje, że ceny towarów i usług w maju były o 4,0% wyższe niż rok wcześniej, przy czym ceny usług rosły o 6,0%, a towarów o 3,3%. To oznacza, że inflacja w Polsce wciąż jest nieco wyższa niż w Wielkiej Brytanii, a presja cenowa koncentruje się głównie w sektorze usług.

Analitycy zwracają uwagę, że umocnienie złotego w ostatnich miesiącach ograniczyło wzrost cen, co przyczyniło się do spadku inflacji bazowej. Silniejsza waluta obniża koszty importu surowców i towarów, co jest ważne w gospodarce tak mocno uzależnionej od importu energii. Rada Polityki Pieniężnej w komunikacie z grudnia 2023 r. również podkreślała, że umocnienie kursu złotego sprzyja obniżaniu inflacji. Polska nie dąży jednak do sztucznego utrzymywania mocnego kursu – głównym narzędziem walki z inflacją pozostają stopy procentowe.

Decyzje Banku Anglii i NBP a kurs GBP/PLN

Waluty reagują nie tylko na same dane o inflacji, ale przede wszystkim na działania banków centralnych. Na czynniki wpływające na kurs funta do złotego są wskazywane decyzje Banku Anglii i Narodowego Banku Polskiego dotyczące stóp procentowych, dane o inflacji, wzrost gospodarczy i nastroje inwestorów.

W 2024 i na początku 2025 r. Bank Anglii utrzymywał stopy procentowe na podwyższonym poziomie, aby sprowadzić inflację do celu 2%. Podwyżki stóp zachęcały inwestorów do utrzymywania aktywów w funtach, co prowadziło do umocnienia brytyjskiej waluty. Według analityków gwałtowne podwyżki stóp w Wielkiej Brytanii przy jednoczesnych sygnałach zakończenia cyklu podwyżek w Polsce wywierały presję na osłabienie złotego. Jest prognozowane, że dalsze umacnianie złotego zależeć będzie od spadku inflacji i perspektyw wzrostu gospodarczego w Polsce.

Warto również zauważyć, że kurs GBP/PLN w 2025 r. charakteryzował się dużą zmiennością. Odnotowano, że najwyższy kurs w 2025 r. wyniósł 5,1735 zł za funta (2 stycznia), a najniższy 4,8475 zł (28 lipca), przy średniej około 4,9964 zł. Taka zmienność pokazuje, jak szybko mogą zmieniać się warunki na rynku walutowym pod wpływem decyzji banków centralnych, danych gospodarczych i wydarzeń geopolitycznych.

Dlaczego inflacja wpływa na opłacalność przelewów do Polski?

Dla osób pracujących w Wielkiej Brytanii i wspierających rodzinę w Polsce kluczowe znaczenie ma realna wartość przesyłanych środków. Im mocniejszy funt wobec złotego, tym więcej złotych trafi na konto odbiorcy. Różnice w inflacji po obu stronach sprawiają jednak, że przewidywanie kursu staje się trudne.

Jeżeli inflacja w Polsce utrzymuje się na wyższym poziomie niż w Wielkiej Brytanii, rośnie prawdopodobieństwo dalszych podwyżek stóp procentowych przez NBP. Wyższe stopy mogą przyciągać inwestorów na rynek polskich obligacji, co wzmacnia złotego – konsekwencją jest niższy kurs GBP/PLN i mniejsza atrakcyjność przelewów. Z drugiej strony, jeśli inflacja w Polsce spada szybciej niż w Wielkiej Brytanii, a NBP sygnalizuje koniec cyklu podwyżek, złoty może słabnąć. W efekcie Polacy mieszkający w UK będą otrzymywać za swoje funty więcej złotych i chętniej przelewać środki do kraju.

Nie bez znaczenia są również różnice w kosztach życia. Inflacja w Polsce zwiększa ceny towarów, które kupują bliscy otrzymujący przelewy. Wysoka inflacja w Wielkiej Brytanii obniża natomiast realną wartość wynagrodzeń emigrantów – mogą oni mieć mniej środków do podziału między własne wydatki a pomoc rodzinie. Dlatego monitorowanie inflacji i kursu walutowego jest ważnym elementem planowania domowego budżetu.

Jak minimalizować koszty przelewów w zmiennym otoczeniu inflacyjnym?

Oprócz samego kursu GBP/PLN na wysokość przekazywanych środków wpływają opłaty pobierane przez banki i operatorów transferowych. W zestawieniu opłat za przelewy międzynarodowe autorzy wskazują, że banki w Wielkiej Brytanii potrafią pobierać nawet £15–30 za przyspieszone wysłanie środków, a typowe przelewy SEPA w euro są często darmowe lub tańsze. Do tego dochodzą opłaty za przychodzące przelewy oraz prowizje banków korespondentów w systemie SWIFT.

Aby ograniczyć koszty i korzystać z korzystnego kursu, warto:

• Śledzić kursy walut i dane o inflacji – bieżące informacje o CPI, decyzjach banków centralnych i prognozach pozwalają lepiej wybrać moment przelewu. W okresach umacniania funta można wysłać większą kwotę, a przy spadającym kursie rozważyć podział przelewu na mniejsze części.
• Porównywać oferty banków i firm przelewowych – niektóre banki pobierają kilkunastofuntowe prowizje za przelew SWIFT, podczas gdy firmy przelewowe oferują niższe opłaty i korzystniejszy kurs. Warto zwrócić uwagę na to, czy instytucja stosuje kurs średni bez marży i jakie są dodatkowe koszty odbioru pieniędzy w Polsce.
• Korzystać z usług dedykowanych Polonii – firmy wyspecjalizowane w transferach z Wielkiej Brytanii do Polski znają specyfikę obu rynków i oferują konkurencyjne kursy. Przykładem jest platforma VarsoviaFX, która umożliwia szybkie i przejrzyste przelewy, opierając się na kursie hurtowym i jasnej strukturze opłat. Dzięki temu osoby przesyłające pieniądze mogą mieć pewność, że do ich bliskich trafi maksymalna możliwa kwota.

Perspektywy na najbliższe lata

Prognozowanie kursów walut jest zawsze obarczone ryzykiem. Analitycy nie spodziewają się jednak szybkiego powrotu inflacji do celu 2% w żadnym z krajów. LSE Business Review wskazuje, że w Wielkiej Brytanii presja płacowa i czynniki podażowe mogą powodować, że inflacja w 2025 r. utrzyma się powyżej 2%, a Bank Anglii będzie ostrożnie podchodził do kolejnych cięć stóp. W Polsce jest prognozowane, że po chwilowym spadku inflacji na początku 2024 r. nastąpi ponowny wzrost związany z odmrożeniem cen energii, a inflacja może powrócić powyżej 5% w drugiej połowie 2024 r., zanim zacznie wyraźnie spadać dopiero w 2025 r.

Oznacza to, że różnica między inflacją w Polsce i Wielkiej Brytanii może w dalszym ciągu wahać się w zależności od polityki energetycznej, cen żywności i globalnych szoków. Jeżeli inflacja w Polsce okaże się wyższa, a NBP będzie musiał utrzymywać stopy na podwyższonym poziomie dłużej niż Bank Anglii, złoty może się nadal umacniać. W przeciwnym scenariuszu, gdy BoE szybciej obniży stopy, a inflacja w Wielkiej Brytanii ponownie wzrośnie, funt może słabnąć. Dla osób wysyłających pieniądze do Polski najlepszą strategią pozostaje monitorowanie danych, elastyczność i wybór korzystnych kanałów przelewu.

Podsumowanie

Inflacja to nie tylko abstrakcyjny wskaźnik ekonomiczny; wpływa ona bezpośrednio na domowe budżety emigrantów, wartość ich zarobków i opłacalność transferów zagranicznych. Wzrost cen w Wielkiej Brytanii i Polsce prowadzi do zmian w polityce monetarnej banków centralnych, a te decyzje kształtują kurs GBP/PLN. W maju 2025 r. inflacja w Wielkiej Brytanii spadła do 3,4%, podczas gdy w Polsce wynosiła 4,0%, co tworzyło warunki do stopniowego umocnienia funta. Jednocześnie analitycy podkreślają, że umocnienie złotego ogranicza wzrost cen i ułatwia walce z inflacją w Polsce.

Dla osób przesyłających pieniądze do Polski najważniejsze jest świadome zarządzanie terminem i sposobem przelewu. Śledzenie danych o inflacji, decyzjach Banku Anglii i NBP oraz korzystanie z usług oferujących przejrzyste kursy i niskie opłaty – takich jak VarsoviaFX – pozwala zwiększyć realną wartość przekazywanych środków. W warunkach podwyższonej inflacji i zmiennego kursu walutowego każdy punkt procentowy ma znaczenie.

Wykonaj darmowy przelew do Polski już teraz!

ⓘ Uwaga prawna: Artykuł ma charakter informacyjny i nie stanowi legalnej porady finansowej. Przed podjęciem decyzji finansowej warto skonsultować się z doradcą licencjonowanym w Wielkiej Brytanii lub Polsce.